應科研處、研究生處、金融學院和“資產(chǎn)價格與金融穩(wěn)定”學科特區(qū)邀請，中國人民大學財政金融學院院長助理兼貨幣金融系主任、博士生導師張成思教授來我校講學。11月30日和12月1日，他在博文樓110室分別作了題為“實證研究中動態(tài)時序分析的可信性”和“中國普通商品金融化問題”的學術報告。報告會分別由“資產(chǎn)價格與金融穩(wěn)定”學科特區(qū)負責人何啟志博士和副院長王浩主持。

張成思教授在“實證研究中動態(tài)時序分析的可信性”報告中講了兩個問題。第一個問題是關于科研發(fā)表的一些認識，包括目前學術研究面臨的技術與思想的平衡問題，科研論文發(fā)表面臨的挑戰(zhàn)及在國際期刊發(fā)表論文的一些體會。第二個問題是動態(tài)時序分析的可信性。他首先對基礎數(shù)據(jù)作了幾點說明，包括數(shù)據(jù)的基本屬性、基本含義與口徑、數(shù)據(jù)的平衡性問題等，指出基礎數(shù)據(jù)的正確處理在實證研究中具有基礎性作用，指出科研工作者要養(yǎng)成良好的數(shù)據(jù)管理習慣；隨后他以《經(jīng)濟增長、通貨膨脹與貨幣回應：回歸貨幣主義？》一文中的VAR模型為實例，說明相關結論對樣本區(qū)間和指標定義等容易出現(xiàn)高度敏感性；最后，張成思教授闡述了短期動態(tài)機制中，動態(tài)時序模型要獲得準確有效地統(tǒng)計推斷，最重要的是模型無序列相關性和簡約性。

在“中國普通商品金融化問題”報告中，張成思教授首先介紹了中國普通商品金融化問題的研究背景，對商品金融化進行界定并劃分其發(fā)展階段；然后，他從理論邏輯和實證等方面對普通商品金融化進行分析，得出以下結論：從理論邏輯看，商品價格與資本投資需求存在相互加速關系；從實證結果看，因子分析將不同金融化層次的商品進行自動歸類，且金融化程度越高的商品價格變動對通貨膨脹的驅動效應越明顯；金融化分層影響通貨膨脹驅動機制。

在互動環(huán)節(jié)，學生踴躍提問，就論文選題、計量方法選取及數(shù)據(jù)處理等方面存在的困惑向張成思教授進行請教。張成思教授語言生動，妙語連珠，將復雜的問題講得深入淺出，讓在場師生獲益匪淺。

（作者：金融學院 丁龍華；審核：金融學院 張長全）